天猊月度资讯

上海天猊投资管理有限公司   2018-02-28 本文章145阅读

尊敬的天猊证券投资基金持有人你们好:

 

中国阴历新的一年开始了,但狗年旺旺的发财声音好像不怎么灵验,新的一年全球的股票市场就给投资人挖了个深坑,这种极端的金融事件在过去近百年的美股历史中还是经常发生的,但以十年为一单位发生的概率就不高了。面对这种事件,如果投资人能预测,当然减仓和轻仓应对,如果成立不久的基金刚好建仓不高,也总算幸运。对于大多数仓位不低的基金,还只能以选股和调整组合的方式拉长时间去赚取收益应对。

 

一如我既往所述:政治和宏观事件总是纷繁复杂,吵吵闹闹。朝鲜出人意料的表现与韩国缓和姿态,但美国好像根本不买账。同时美国又闹着与中国大打贸易战,害的我们的刘国师要亲自出马去谈判,到底怎么样要过几天才有分晓。美国目前就像一个进入晚年更年期的大叔,脾气很差,动不动就发脾气。

 

中国的两个党代会在两会前提前召开,同时修改了中国的宪法。这种事件也实属罕见。不管怎样,宪法的修改复合时代趋势,与时俱进,能从政治上保证未来数十年中国的稳定,同时提供良好的改革和经济发展环境,这是长期利好。

 

目前美股、中国A股和港股都运行到一个相对较高的位置。但从估值和股票的性价比看,港股更具有比较优势,同时也具有绝对估值优势,毕竟市盈率和市净率不高,个别分红收益率甚至超过了国债。所以我们的基金目前还是以一个中高仓位配置在A股和港股的具有估值优势和长期发展前景的股票上。

 

我们看好的主要持仓股票如下:

 

金融中的A股中国平安;代表先进制造业的京东方,中芯国际,三安光电,隆基股份,中广核电,金风科技港股;受益上游通胀资产的紫金矿业港股,中石化港股,以及涨价趋势的青岛啤酒;游戏消费领域的腾讯,港股IGG,娱乐消费领域的宋城演艺;医药领域中的科伦药业,安科生物等;

 

上述中国的这些核心资产,目前估值都不高,我们进入的时机也具有比较优势。还是我那句老话:我们所需要的是两个武器:“耐心和时间”,当然前提是你要有好眼光!

 

马上就是中国的正月十五元宵节了,我在这里提前祝福大家“正月十五阖家团圆幸福!”

 

 

 

 

天猊投资杜景涛